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29-02-2012 GESTÃO DE TESOURARIA NECESSIDADES DE FUNDO DE MANEIO GESTÃO FINANCEIRA cursos: Gestao de Empresas; contabilidade e Auditoria ANÁLISE FUNCIONAL Metodologia que relaciona o EF com as decisões ligadas aos ciclos financeiros (exploração, Investimento e financiamento) BALANÇO FUNCIONAL Ciclo nves. Exploração Tes APLICAÇÕES Activo Tesouraria Act ORIGENS OF4 p Capitais Passivo Tesouraria Permanentes cíclico Passiva Operações Capital

Imobilizados líquidos Inventários Créditos Exploração Capitais Próprios Capitais Alheios MLP Débitos de Exploração Exploração Tesouraria Créditos extraDébitos extraexploração exploração Disponibilidades Pagamentos Pagamentos O ciclo seguinte tem inicio antes de terminar o anterior. José Benzinho O 2 Necessidades Financeiras do Ciclo de Exploração 7 Crédito a Clientes NECESSIDADES FINANCEIRAS Despesas de Armazenagem Crédito de Fornecedores Despesas de fabricação

Recebimento Despesas de Armazenagem Compra Recepção Armazenagem MP Fabricação Pagamento a Fornecedores Venda Armazenagem PA TEMPO EXCEDENTE Necessidades em Fundo de Maneio 8 independentemente do ciclo de exploração. Relação fundamental de balanço: AF+ NC + TA = CE RC + TPTA -TP (CE – RC) TRL FMF – NFM FINANCIAMENTO DO CIC O DE EXPLORAÇÃO 12 Necessidades em fundo de maneio dependem de: LI Duração L] Volume do ciclo de exploração de vendas/actividade operacionais

D Margens 4 CICLO FINANCEIRO DE EXPLORAÇÃO Duração e Estrutura 13 NB-wvolume Negócios (VN) x 365 ( ) CLIENTES/VN x 365 FORNECEDORES/VN x 3 3 IV TIPO VI Tipo V Decisões Estratégicas e Correntes 18 Estratégia Financeira Política de Investimentos Política de Financiamento Política de Dividendos FUNDO de MANEIO Decisões Correntes CJ Controlo do ciclo de exploração e Gestão da Tesouraria NECESSIDADES EM FUNDO de MANEIO LI Controlo José Tesouraria Benzinho C Liquida 6 4DF4