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RISCO INCERTEZA Decisões de investimento em condições de incerteza RISCO CONDIÇAO PARA TOMADA DE DECISAO EM QUE OS ADMINISTRADORES CONHECEM A PROBABILIDADE DE QUE UMA DETERMINADA ALTERNATIVA LEVE A UM OBJETIVO OU RESULTADO DESEJADO. INCERTEZA CONDIÇÃO PARA TOMADA DE DECISÃO NA QUAL OS ADMINISTRADORES E IMPREVISÍVEIS OU N – PARA ESTABELECERA RC • Swipe to viewrext page EVENTOS. Como definir risco?

EXTERNAS S NECESSÁRIAS TERMINADOS Popularmente é definido como prejuízo Financeiro Financeiramente está associado à incerteza e à variabilidade (mudança) de um ativo. Tabela ilustrativa do conceito de variabilidade Mês Janeiro Retorno da Caderneta de Poupança ao mês) Retorno de uma aplicação em dólares (% ao mês) Fevereiro conceito estatístico do desvio padrão, é expressa em porcentagem.

Retorno da Caderneta de Poupança (% ao mês) +0,61% Março -5,89% Abril 67 % Média = (0,61 = 4 Média = (3,07+2,95-5,89+0,67) = 4 Desvio padrão (0,61 0 65-0 – 4 Desvio padrao PAGF70F3 DE CAIXA B Ano Fluxo de Caixa O -300. 000,00 1 150. 000,00 2 150. 000,00 3 300. 000,00 4 350. 000,00 FC data O FC Data 1 a 4 VPL TIR Projeto a TIR TMA TIR -TMA 55,1% 22% -300. 000,00 R$ 546. 931 246. 931 CAPM Capital Assets Pricing Model ? uma medida que estabelece uma relação entre risco e TMA.

Cl Prepõe medir o risco de uma tivo em relação ao mercado de capitais como um todo. APLICAÇAO DO CAPM K – TMA Rf – -raxa livre de risco (seliC) Rm capitais (govespa) p – Medida de risco SML Securities Market Line – Retorno esperado de É o CAPM representado em forma gráfica TMA (K) B A 0 2,0 Risco (Beta) E SML DC CÁLCULO DO BETA É uma medida estatística de relação entre duas variáveis: Retorno do Mercado Retorno de um Investimento p = Covariância (Ibovespa, Investimento) Variância(lbovespa) BIBLIOGRAFIA C] PLT – Análise de Investimentos 115