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06/1 0/201 1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA e ORÇAMENTO EMPRESARIAL uma Abordagem Prática INTRODUÇAO A ADMINISTRAÇAO FINANCEIRA 1. 1 Administração financeira nas empresas 1. 2 Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros 1. 3 Fluxo de operações e de fundos ) Prop Dra Marlene Welter OF9 Fonte:Masakazu Hoji 09 tl p 1. 1 Administração Fi Objetivo das empresas 1. Para administração financeira, o objetivo econômico das empresas é a maximização de seu valor de mercado. Administração Financeira nas Empresas n O investimento feito por proprietários de empresas devem roduzir um retorno compatível com o risco assumido. C] A geração de lucro e caixa é importante para que uma empresa cumpra sua função social. 1. 1 Adinistraçao Financeira nas Empresas 1. Administração Financeira nas Empresas Relação entre a DRE e as atividades empresariais As atividades operacionais geram receitas e despesas operacionais antes das despesas financeiras. São de natureza comercial, produtiva e administrativa. As atividades não operacionais geram receitas e despesas financeiras e receitas e despesas não operacionais. O IR e a CSI_L bem como as articipações nos resultados são calculados após os resultados das atividades operacionais e não operacionais.

Quadro 1 . 1 DRE e atividades empresariais, sob o aspecto gerencial (112) DEMONSTRAÇAO DE RESULTADO RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS Vendas de produtos Prestação de serviços (L) DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA Devoluções e abatimentos Impostos incidentes sobre vendas Impostos incidentes sobre serviços (z) RECEITA LIQUIDA (D) CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIÇOS Custo dos produtos vendidos Custo dos serviços prestados LUCRO BRUTO (D) DESPESAS OPERACIONAIS

Despesas de vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas e despesas operacionais (z) LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS ATIVIDADES EMPRESARIAIS Comerciais (vendas) Produção e execução (parte vendida) Comerciais, administrativas e gerais (despesas de vendas e de suporte a atividades de operações) OPERACIONAIS gerencial (2/2) (cont. ) DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (z) LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS Receitas financeiras (0) Despesas financeiras LUCRO OPERACIONAL (DE ACORDO COM A LEGISLAÇÃO

SOCIETÁRIA) Receitas não operacionais (D) Despesas não operacionais (z) LUCRO ANTES DO IR E CSLL (0) PROVISAO P/ IR E CSLL (z) LUCRO APOS O IR E CSLL PARTICIPAÇOES E CONTRIBUIÇÕES Empregados Administradores LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO 1. 1 Administração financeira nas empresas Funções do administrador financeiro Investimentos temporários e Financiamentos Atividades extraordinárias e eventuais NRAAOCIONOPAEI-S a) análise, planejamento e controle financeiro b) tomadas de decisões de investimento c) tomadas de decisões de financiamentos Despesas sobre o lucro 1.

Administraçao financeira nas empresas Análise, planeiamento e co eiro 3 9 06/10/201 1 FINANÇAS TESOURARIA CONTROLADORIA Administração de caixa Contabilidade financeira Contabilidade de custos Orçamentos Administração de tributos Sistemas de informação Decisões de financiamentos Captação de recursos financeiros para o financiamento dos ativos, considerando a combinação adequada dos financiamentos de Crédito e contas a receber Contas a pagar Câmbio curto e longo prazos e a estrutura de capital. Planejamento financeiro Figura 1. 2 Organograma da área de Finanças 1.

Integração dos Conceitos Contábeis com os Conceitos Financeiros 1. 2 Ciclos operacional, econômico e financeiro Ciclo econômico (de uma em resa industrial): inicia-se com a compra da matéria prima om a venda do produto. 4DF9 Início de fabricação Pagamento de outros custos (b ) Término de fabricação Prazo de Prazo de fabricação (PF ) estocagem dos Produtos acabados (PEPA ) Prazo de rotação dos estoques (PRE ) Prazo de recebimento da venda (PRV ) Prazo de pagam ento da compra (PPC ) Venda (c ) Pagam ento da matéria-prima (a’ ) pagam ento da comissão (d’ ) Recebim ento da venda (c’ )

Despesa de comissão (d ) Regime de competência: as receitas são reconhecidas no momento da venda, e as despesas, quando incorridas; coincide com o ciclo econômico. Regime de caixa: as receitas são reconhecidas no momento do efetivo recebimento, e as despesas, no momento do efetivo pagamento. Ao longo do tempo, todas as receitas e despesas (operacionais e não operacionais) serão recebidos ou pagos em dinheiro ou foram antecipadamente recebidos ou pagos. CICLO ECO NOMICO (CE ) CICLO FINANCEIRO (CF ) CICLO OPERACIONAL (CO ) Figura 1. 3 Ciclos operacional, econômico e financeiro 1. Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros Liquidez: É a capacidade de pagar compromissos financeiros no curto prazo. Em sentido amplo, a liquidez é relacionada com as disponibilidades mais os direitos e bens realizáveis no curto prazo. Em sentido restrito, a li uidez é relacionada somente com as disponibilidades imedia – . • I 5DF9 Quadro 1 2 Demonstração de resultado da “Companhia Operacional” Mês Vendas Custo do Produto Vendido L] matéria-prima LI outros custos Despesa de comissão Lucro antes dos juros Juros Lucro prejuízo) do mês Lucro (prejuízo) acumulado 2 1. 00 (c) 4 Quadro 1. 3 Demonstração de fluxo de caixa da “Companhia Operacional. ” (1. 000) (a) (200) (b) (80) (d) 320 Mês Recebimentos Pagamentos: Cl matérias-primas C] outros custos Cl comissão Superávit (déficit) antes do Custo dos produtos vendidos (-) Despesas operacionais (z) Lucro (prejuízo) operacional Impostos (-) Estoque de produtos acabados Baixa de estoque Figura 1. 4 Fluxo de bens e serviços e apuração de resultado operacional 1. 3 Fluxo de Operações e de Fundos ATIVOCORRENTE Estoq ue s de maté rias -pr im as

ATIVO CORRENTE Estoques de matérias-primas OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE Fornecedores op E RAÇÕES C om pra a pr a zo dem a té ria s- pri mas Re q uis iç à o de m ate rial pa ra fa bricação F orne c e d ore s Es t oq ue s de pro dutoseme la bor ação 1 M OD O ut ros C c ia O oco nc lus a ode f a brica ç lm po s to sare col he r (o u arecu erar) Estoques de produtos acabados 3 Ve nd asap ra zo V e nd asav is ta Du pl ic atas are ce be r Fi na nc ia me nt os ba nc á rios OCP Duplicatas a receber Investimentos temporários D CP Fluxo de receitas e despesas (setas vermelhas) Desdobramento a Figura 1. Os custos de produtos vendidos ficam “ativados” até o momento da efetiva venda. D e os (d d PL en id iv De Inv e s ti m e nt os te m po rá rios CP aç ao e De LP O DAS OPE RAÇÕES r ju os 8 Lucro (Prejuízo) Patrimônio líquido CP nves ti m e nt os tem porá ri os L] LP F ina n cia m e nto s ba nc á rios OLP P at ri m ôni o líqu ido Imobilizado Depreciação Investimentos temporários LP Financiamentos bancários PASSIVONÃOCORRENTE ATIVO NAO CORRENTE PASSIVO NAO CORRENTE Figura 1. 6 Fluxo de receitas e despesas ATIVO CORRENTE Estoques de matérias-primas g